Forex Marknaden I Indien Struktur

Forex Market Structure För jämförelsens skull, låt oss först undersöka en marknad som du förmodligen är mycket bekant med: aktiemarknaden. Så här ser strukturen på aktiemarknaden ut: 8220 Jag har inget annat val än att gå igenom en centraliserad börs8221 Av sin natur tenderar aktiemarknaden att vara mycket monopolistisk. Det finns bara en enhet, en specialist som kontrollerar priserna. Alla branscher måste gå igenom denna specialist. På grund av detta kan priser enkelt ändras för att gynna specialisten, och inte handlare. Hur händer detta? På börsen är specialisten tvungen att uppfylla sina kunders order. Nu, let8217s säger att antalet säljare plötsligt överstiger antalet köpare. Specialisten, som är tvungen att uppfylla orderna hos sina kunder, säljarna i det här fallet, lämnas med en massa lager som han inte kan sälja till köparen. För att förhindra att detta händer kommer specialisten att enkelt bredda spridningen eller öka transaktionskostnaden för att förhindra att säljare kommer in på marknaden. Med andra ord kan specialisterna manipulera de citat som erbjuds för att tillgodose sina behov. Trading Spot FX är decentraliserad Till skillnad från handelslager eller terminer behöver du inte gå igenom en centraliserad börs som New York Stock Exchange med bara ett pris. På valutamarknaden finns det inget enda pris som för en given valuta när som helst, vilket innebär att citat från olika valutahandlare varierar. 8220 Så många alternativ Awesome8221 Det här kan vara överväldigande först, men det här gör vad valutamarknaden är så freakin8217 fantastisk Marknaden är så stor och konkurrensen mellan återförsäljare är så hård att du får det bästa priset nästan varje gång. Och berätta för mig, vem vill inte ha det också, en cool sak om forex trading är att du kan göra det någonstans. It8217s precis som handel baseball kort. Du vill ha det minsta Mickey Mantle rookie-kortet, så det är upp till dig att hitta den bästa affären där ute. Din kollega kan ge upp sitt Mickey Mantle-kort för bara ett Babe Ruth-kort, men din bästa vän kommer bara att dela med sitt Mickey Mantle rookie-kort för din själ. FX Ladder Även om valutamarknaden är decentraliserad, är det inte ett rent och fullständigt kaos. Deltagarna på valutamarknaden kan organiseras i en stege. För att bättre förstå vad vi menar, här är en snygg illustration: Högst upp på valutamarknaden är stege interbankmarknaden. Sammansatt av världens största banker och några mindre banker handlar deltagarna på denna marknad direkt med varandra eller elektroniskt via Electronic Brokering Services (EBS) eller Reuters Dealing 3000-Spot Matching. Tävlingen mellan de två företagen 8211 EBS och Reuters Dealing 3000-Spot Matching 8211 liknar Coke och Pepsi. De är i ständigt strid mot kunder och försöker kontinuerligt att ena upp varandra för marknadsandelar. Medan båda företagen erbjuder de flesta valutapar är vissa valutapar mer flytande på den ena än den andra. För EBS-plattformen är EURUSD, USDJPY, EURJPY, EURCHF och USDCHF mer flytande. Under tiden är Reuters-plattformen GBPUSD, EURGBP, USDCAD, AUDUSD och NZDUSD mer flytande. Alla banker som ingår i interbankmarknaden kan se de priser som varandra erbjuder, men det betyder inte nödvändigtvis att någon kan göra affärer till dessa priser. Liksom i det verkliga livet kommer räntorna till stor del att vara beroende av det etablerade CREDIT-förhållandet mellan handelspartierna. Bara för att nämna några, där8217s 8220B. F.F. betygsätt, 8221 8220 kundräntan, 8221 och 8220ex-fru-du-tog-allt-priset.8221 It8217s gillar att fråga om ett lån hos din lokala bank. Ju bättre din kreditvärdighet och rykte med dem, desto bättre räntor och större lån kan du utnyttja. Nästa på stegen är hedgefonderna. företag, detaljhandelsmarknadsförare och detaljhandeln. Eftersom dessa institutioner inte har snäva kreditförbindelser med deltagarna på interbankmarknaden, måste de göra sina transaktioner via affärsbanker. Det innebär att deras räntor är något högre och dyrare än de som ingår i interbankmarknaden. Längst ner på stegen är detaljhandeln. Det var väldigt svårt för oss att få lite folk att delta i valutamarknaden, men tack vare Internetens tillkomst, elektronisk handel och detaljhandel mäklare har de svåra hindren för inträde i valutahandeln tagits ner. Detta gav oss chansen att leka med dem högt uppe på stegen och poke dem med en mycket lång och billig pinne. Nu när du känner till valutamarknadsstrukturen, lär let8217s att lära känna dem Forex Market Playaz Spara dina framsteg genom att logga in och markera lektionen CompleteA Crash Course om Forex Market Structure och Forex Hierarchy Craze för Forex trading i många delar av världen är bortom fantasin. När människor letar efter alternativa sätt att tjäna pengar mot minskande inkomster och försvinnande jobb, upptäcker fler människor online Forex trading som ett potentiellt sätt att tjäna lätta pengar. I vissa länder kan du knappt gå in i tre gator utan att se någon form av Forex-relaterad annons. Denna situation hjälper inte av de glittrande annonserna som du ser på några webbplatser och finansiella TV-stationer, där Forex är avbildad som bredvid plockning av dollar från gatan. Åter på dagen minns jag biologiklasserna om matkedjan. Matkedjan visar faktiskt verkligheten i nästan varje mänsklig strävan. Det kommer alltid att finnas några på toppen, som bor utanför mängden nedan. Pareto kallade det 80-20-principen. Samma sak gäller i Forex. Medan 95 av enskilda näringsidkare konsekvent förlorar pengar, leker vissa aktörer på Forex-marknaden som utgör de 5 bästa till hela banken. Många skulle vara näringsidkare vet inte att hela strukturen på marknaden lutar vågorna till förmån för BIG DOGS (mäklare och institutionella handlare). Om du vill slänga ut dessa killar och banka i pips till ditt konto regelbundet måste du vara på toppen av ditt spel och du måste förstå Forex marknadsstruktur och Forex hierarki. Forex Market Structure Forexmarknaden består av tre klasser av aktörer: Mäklare (återförsäljare och marknadsförare ingår här) Institutionella handlare, t. ex. investeringsbanker och investerare med hög nettovärde som Warren Buffett och George Soros Individual (retail) handlare 1. Mäklare Om du går till ett byte de Change för att ändra din lokala valuta till en utländsk och vice versa märker du att det finns en skillnad mellan det pris där du köper en utländsk valuta med din lokala, och det pris där du byter ut en utländsk valuta för din lokala. Denna skillnad är den vinst som presidiet de Change-operatörerna gör på transaktionen. Detsamma gäller för online Forex trading. Valutor och andra online-handlade finansiella instrument har två noterade priser: BID och ASK-priset. Exempelvis är ett citat av euro till amerikanska dollar uttryckt på följande sätt: Skillnaden mellan BID och ASK-priset är SPREAD, vilket i detta fall är 1.3483 1.3480 3 pips. För vissa valutor är spridningen lika mycket som 50 pips. Spridningens värde bestäms av transaktionsvolymen. Närhelst en näringsidkare öppnar en handelsposition, är SPREAD omedelbart och automatiskt dras av från handlarens konto. Det spelar ingen roll om en näringsidkare gör eller förlorar pengar i den handeln, går mäklaren alltid med sina pengar. Gör bara matematiken och ta reda på hur mycket Forex-mäklare gör på en enda dag från spridningar av miljontals handlare. En annan sak är inte alla Forex-mäklare ärliga med handlare. Så jag rekommenderar att du läser artikeln: Endast du kan välja mäklare, så gör rätt beslut. 2. Institutionella handlare Finansiella institutioner på grund av sin verksamhet har en stor pool av medel som går in i miljarder dollar, varifrån de lätt kan anställa ett team av erfarna handelsexperter (vissa med mer än 25 års erfarenhet). Dessutom kan de få tillgång till premiumnyhetstjänster från Bloomberg och Reuters, som levererar nyheterna om fem innan det kommer till enskilda näringsidkare. Denna tjänst kostar tusentals dollar per månad, som effektivt prissätts utanför räckhåll för de flesta detaljhandlare. Vinsten från denna grupp av handlare kommer effektivt från 95 av detaljhandeln som förlorar pengar i Forex, och det här numret sväller på dagen. I Forex är vanligtvis en vinnande handel någonstans på bekostnad av en annan näringsidkare som höll en motsats (och därmed en förlorande) position på marknaden. Du kan bara ta emot när någon annan ger. Så en näringsidkare kan bara få vinst när någon annan ger bort vinsten (det vill säga förluster). 3. Enskilda Traders Brist på rätt utbildning och oerfarenhet orsakar 95 av handlare i denna kategori förlora pengar. Deras förluster betalar för byggnaderna, bilarna, de feta lönerna och de finansiella institutionernas och andra framgångsrika handlare i slutet av året. Naturligtvis, om de gör vinster eller förluster, går deras spridningar till mäklarenaturligt. Så i slutet av dagen, de enskilda handlare som förlorar pengar handel Forex bara hamna service de fem största enskilda handlare, mäklare och stora hundar (de finansiella institutionerna). En perfekt matkedjekonfiguration Så medan Forex-marknadsstrukturen ser ut så här: Forexmarknadshierarkin är mer eller mindre som livsmedelskedjan: Så som en näringsidkare måste du bestämma vilken punkt i hierarkin du vill tillhöra. När du har fattat det beslutet måste du förplikta dig att förvärva rätt kunskap och verktyg för att klättra upp i Forex-hierarkin, vilket är var den här bloggen hjälper dig. Slideshare använder cookies för att förbättra funktionalitet och prestanda och förse dig med relevant reklam. Om du fortsätter att surfa på webbplatsen godkänner du användningen av cookies på denna webbplats. Se vår användaravtal och sekretesspolicy. Slideshare använder cookies för att förbättra funktionalitet och prestanda och förse dig med relevant annonsering. Om du fortsätter att surfa på webbplatsen godkänner du användningen av cookies på denna webbplats. Se vår sekretesspolicy och användaravtal för detaljer. Utforska alla dina favoritämnen i SlideShare-appen Få SlideShare-appen att spara till senare, även offline Fortsätt till mobilsidan Ladda upp Logga in Registrera Dubbelklicka för att zooma ut Valutamarknadens slutliga ppt (min) J Prateek Kundu Dela den här SlideShare LinkedIn Corporation-kopian 2017Forex marknaden i Indien GRUNDLÄGGANDE INTRODUKTION AV INDIAN EKONOMI Indien har sett en systematisk övergång från att vara en stängd dörr ekonomi till en öppen ekonomi sedan början av ekonomiska reformer i landet 1991. Dessa reformer har haft en omfattande inverkan och har hjälpt Indien frigöra sin enorma tillväxtpotential. Idag kännetecknas den indiska ekonomin av en liberaliserad utländsk investering och handelspolitik, en viktig roll som spelas av den privata sektorn och avreglering. Indien har vuxit till att bli en miljarder dollarekonomi med en i stort sett självförsörjande jordbrukssektor, en diversifierad industriell bas och en stabil finansiell tjänstesektor. Indien rankas nu som den tionde största ekonomin i världen och den tredje största när det gäller BNP på PPP-basis. Indiarsquos konkurrenskraftiga position i världen Indiarsquos ekonomi har starka fundament och är värd för flera framstående globala företagsgiganter som är ledare inom sina respektive områden. Enligt Global Competitiveness Report 2011-12 ligger Indien på 56 bland 142 länder. Landet rankas högre än många länder i olika nyckelparametrar som marknadsstorlek (3: e) och innovation (38: e). Det har också en sund finansmarknad, som rankas 21: e i världen. Enligt UNCTADrsquos World Investment Prospects Survey 2012ndash14 är Indien det tredje mest attraktiva målet för FDI (efter Kina och USA) i världen. Indiska marknader har stor potential och erbjuder utsikter till hög lönsamhet och ett gynnsamt regelverk för investerare. National Stock Exchange (NSE) och Bombay Stock Exchange (BSE) är Indiens främsta börser. BSE är världens största börs när det gäller antal börsnoterade företag med mer än 5000 företag. NSE är världens tredje största börs när det gäller antal transaktioner. Indiarsquos Financial Market Indien har en robust, transport och stabil finansmarknad, som gradvis har förvandlats från ett högt kontrollerat system till en som liberaliseras. INLEDNING AV FOREX MARKNADEN: Valutamarknaden är en form av utbyte för global decentraliserad handel med internationella valutor. Forex marknaden fungerar som ankare av handel mellan olika typer av köpare och säljare runt om i världen dygnet runt. Anledningen till stor och explosiv Expansion av utländsk valuta runt om i världen är som nedan: middot De stora handelsvolymerna representerar den stora tillgångsklassen i världsledande hög likviditet. mitten Den geografiska spridningen. mitten Den kontinuerliga driften: 24 timmar om dygnet, med undantag för helgerna Många utbytesfaktorer som påverkar växelkurserna. mitten Användningen av hävstång för att öka vinstmarginalerna. mitt i förhållande till bokföringsstorlek. Marknaden för valutamarknaden börjar äntligen förvärva huvudströmmens uppmärksamhet. Banken för internationell förlikning uppskattar att den genomsnittliga dagliga volymen på valutamarknaden är ldquo4 trillion Rs. 226660000000000rdquo Vilka gör det av en överlägset största finansmarknad i världen Nu är frågan vilken roll som Indien spelar i en så stor pool av fianceacute-marknaden. Hur de utländska marknaderna påverkar Indien-valutamarknaden. Hur påverkar Indien de utländska valutamarknaderna. Vad är resultatet av fluktuationer på valutamarknaden i den indiska ekonomin ldquoEvolutionen av valutamarknaden i Indiardquo: Denna enorma tillväxt på globala derivatmarknader kan hänföras till ett antal faktorer. De omfördelar risken bland finansiella marknadsaktörer, hjälper till att göra de finansiella marknaderna mer kompletta och ger värdefull information till investerare om ekonomiska grunder. Derivat ger också en viktig funktion av effektiv prisupptäckt och gör åtskillnad av risk enklare. I Indien gav den ekonomiska liberaliseringen i början av nittiotalet ekonomins rationale för införandet av valutaderivat. Företagshus började aktivt närma sig utländska marknader, inte bara med sina produkter utan också som en källa till kapital och direkta investeringsmöjligheter. Med begränsad konvertibilitet på det handelskonto som infördes 1993 blev miljön ännu mer gynnsam för införandet av säkringsprodukter. Därför bör utvecklingen på den indiska forex derivatmarknaden ses tillsammans med de åtgärder som vidtas för att gradvis reformera de indiska finansmarknaderna. quotForeign Exchange Market i Indiaquot Den gradvisa liberaliseringen av den indiska ekonomin har resulterat i ett betydande inflöde av utländsk valuta kapital till Indien. Samtidigt har nedmonteringen av handelshinder också underlättat integrationen av inhemsk ekonomi med världsekonomin. Med globalisering av handel och relativt fri rörlighet för finansiella tillgångar har riskhantering, genom derivatprodukter, blivit en nödvändighet i Indien också. (ii) Handelsbanker (iii) Börsmäklare (iv) Centralbanker Indien-valutamarknaden och derivatmarknaden har också utvecklats betydligt under året. Som enligt den globala undersökningen av BIS ökade den totala andelen av rupien i totalomsättningen för alla valutor från 0,3 procent 2004 till 0,7 procent 2007 och ytterligare 0,9 år 2010. Storleken på den indiska derivatmarknaden framgår av ovanstående data, men från den globala standarden är den fortfarande i sitt nascent stadium. Banken har i stor utsträckning befogenhet att reglera marknaderna i räntederivat, valutaderivat och kreditderivat. Fram till ändringsförslagen till RBI-akten 2006 fanns en viss tvetydighet i lagenligheten av OTC-derivat som kontantutbetalades. Detta har nu åtgärdats genom ett ändringsförslag i nämnda lag avseende derivat som omfattas av RBI: s regleringsområde (med underliggande som räntesats, valutakurs, kreditbetyg eller kreditindex eller värdepapper), under förutsättning att en av parterna till parterna i det reglerade enligt RBI-lagen, bankförordningen eller utrikeshandelslagen (FEMA). För närvarande är den indiska valutamarknaden den 16: e största valutamarknaden i världen när det gäller daglig omsättning enligt BIS Triennial Survey-rapporten. Enligt denna rapport är den dagliga omsättningen på den indiska valutamarknaden cirka 100 miljarder kronor. 5683500000rdquo Inklusive OTC-derivat segmentet. Tillväxten på den indiska valutamarknaden beror på den enorma tillväxten av den indiska ekonomin under de senaste åren. Idag har Indien en betydande position i det globala ekonomiska scenariot och det anses vara en av de framväxande ekonomierna i världen. Den stadiga tillväxten av den indiska ekonomin och diversifiering av industrisektorerna i Indien har bidragit väsentligt till den snabba tillväxten av den indiska valutamarknaden. Huvudcentralen för utländska börsen i Indien är Mumbai, den kommersiella huvudstaden i landet och andra centra, inklusive den stora städer som Kolkata, New Delhi, Chennai, Bengaluru och Cochin. Alla dessa valutamarknader i Indien arbetar kollektivt med att använda senaste tekniken. Valutamarknaden i Indien är en blomstrande vinstmark och initiativ som vidtagits från och med den indiska centralregeringen stärker också stiftelsen. Det är under 2008 att den indiska valutamarknaden har sett en stor framsteg som tog den indiska valutahandeln i nivå med de globala valutamarknaderna. Det är införandet av framtida derivat segment i Forex trading via den största börsen på National Nasdaq National Nation. Detta steg ökade inte bara den indiska valutamarknadsvolymen för många veck gav också den enskilda och detaljistinvesteraren en chans att handla på Forex-marknaden, det var tills denna gång förblivit en forte av bankerna och stora företag. Indiska Forex-marknaden fick ännu en ökning när SEBI och Reserve Bank of India gav handel med derivatkontrakt på de ledande börserna NSE och MCX för tre nya valutapar. I sin senaste cirkulär, Bank of India, som accepterade SEBI: s förslag, tillåtades handeln med INRGBP (Indian Rupee och Great Britain Pound), INREUR (Indiska Rupee och Euro) och INRYEN (Indiska Rupee och Japanska Yenen). Detta var dessutom med det nuvarande paret av valutor som är USA och INR. Från införandet av dessa tre valutapar i Indian Forex-kretsen förväntas den indiska Forex-scenen öka ytterligare eftersom dessa är några av de mest omsatta valutapar i världen. ldquoINSTRUMENTER FÖR FOREX MARKNAD ldquo middot Foreign Exchange Forewards Ett valutaterminskontrakt är ett avtal om att byta valuta - för att köpa eller sälja en viss valuta - på ett avtalat datum i framtiden, till en kurs, det vill säga ett pris som överenskommits nu. Denna kurs kallas framåtkursen. En köpare och säljare är överens om en växelkurs för varje datum i framtiden, och transaktionen äger rum den dagen, oavsett vad marknadsräntorna är då. Varaktigheten av handeln kan vara en dag, några dagar, månader eller år. Vanligtvis bestäms datumet av båda parter. Sedan förhandlas kontraktet och överenskommas av båda parter. mitten Valuta Futures En valuta framtid eller utländsk valuta framtid är ett terminsavtal för att byta en valuta för en annan på ett visst datum i framtiden till en framtida växelkurs. Ett terminsavtal liknar ett terminsavtal med några undantag. Terminsavtal handlas på valutamarknader, medan terminsavtal vanligtvis handlar på överkortsmarknader (OTC). Terminskontrakt avvecklas också dagligen på marknadsmässigt (M2M) basis, medan framåträkningar avvecklas endast vid utgången. De flesta kontrakten har fysisk leverans, så för de som hålls till sista handelsdagen görs faktiska betalningar i respektive valuta. Dock är de flesta kontrakten stängda före det. Investerare kan när som helst avsluta kontraktet före avtalets leveransdatum. Investerare ingår valutaterminskontrakt för säkrings - och spekulationsändamål. mitten Valutaswappar Valutaswappar är derivatfria derivat och är nära relaterade till ränteswapar. En valutaswapp är ett byte av lånekvot där huvud - och räntebetalningar i en valuta byts ut för ränte - och räntebetalningar i annan valuta . För det mesta går företag med långfristigt utländskt ansvar in i valutaswappar för att få billigare skuld och att säkra mot valutakursförändringar. Det bästa exemplet på byteshandel är att betala fast rupee ränta och ta emot flytande räntor i utländsk valuta. mellantillval Valuta Alternativ Till skillnad från terminer eller framåt, vilket ger förpliktelser till båda parter, ger ett optionsavtal en rätt till en part och en skyldighet på den andra. Säljaren av alternativet ger köparen av optionen rätt att köpa från eller sälja till säljaren ett angivet instrument (valuta) till angivet pris inom en viss tidsperiod. Om köpköparen utövar den rätten är säljarens option obligatorisk. Investerare kan säkra mot valutarisk genom att köpa ett valutaalternativ eller ringa. Tänk exempelvis att en investerare tror att USDINR-räntan kommer att öka från 45.00 till 46.00, innebär att det blir dyrare för en indisk investerare att köpa amerikanska dollar. I det här fallet skulle investeraren köpa ett köpoption på USDINR så att han eller hon kunde uppnå en ökning av växelkursen. Köpoptionen ger köparen av optionen rätt (men inte förpliktelsen) att köpa valuta vid utgångsdatum. Derivatmarknaden i Indien har expanderat snabbt och kommer att fortsätta växa. Medan en stor del av verksamheten är koncentrerad till utländska och några privata sektorer, deltar allt oftare de offentliga sektorns banker på marknaden som marknadsaktörer och inte bara användare. Deras deltagande är beroende av utveckling av färdigheter som anpassar teknik och utvecklar god riskhantering. Medan derivat är mycket användbart för säkring och risköverföring och därigenom förbättrar marknadseffektiviteten är det nödvändigt att beakta riskerna med överdriven hävstångseffekt, bristande insyn i synnerhet i komplexa produkter, värderingssvårigheter, exponeringar mot svansrisker, motpartsexponering och dolda systemrisk. Det är uppenbart att det finns behov av ökad insyn för att fånga upp marknaden, kredit - och likviditetsrisker i balansräkningspositioner och tillhandahålla kapital där. Ur företagets synvinkel är förståelsen av produkten och inneboende risker över produktens liv extremt viktigt. Ytterligare marknadsutveckling kommer också att gälla efter antagandet av internationella redovisningsstandarder och upplysningsmetoder av alla marknadsaktörer, inklusive företag. Ökad konvertibilitet på kapitalkontot skulle påskynda integrationsprocessen på indiska finansmarknader med internationella marknader. Några av de nödvändiga förutsättningarna för detta, som föreslagits av TeraPore-utskottets rapport, är redan uppfyllda. Ökad konvertibilitet medför risken för att de indiska marknadernas insularitet avlägsnas till externa chocker som den sydostasiatiska krisen, men en korrekt hantering av övergången bör påskynda tillväxten på finansmarknaderna och ekonomin. Införande av derivatprodukter skräddarsydda för specifika företagskrav skulle göra det möjligt för företag att helt fokusera på sina kärnverksamheter och riskera valutarisken och ränteriskerna samtidigt som de får vinst trots eventuella omvälvningar på finansmarknaderna. Ökad konvertibilitet på rupi och regulatorisk drivkraft för nya produkter bör se en mängd innovativa produkter och strukturer, skräddarsydda för företagens behov. Möjligheterna är många och inkluderar INR-optioner, valutaterminer, exotiska alternativ, rupee-terminsavtal, både rupee och cross currency swaps, samt strukturer som består av ovanstående för att tillgodose affärsbehov samt skapa verkliga alternativ.